Variables del modelo BSM en el mercado colombiano

Abstract

The option pricing model performed by Black-Scholes-Merton has become the most important and studied worldwide, which is why it has become the benchmark and the most used when making a quote and subsequent closure of the currency market. On the other hand, is known to the operators that model variables are quite rigid, as they are called that only would occur in an environment in which there were no price gaps presented by the illiquidity of currencies during certain periods 24 hours a day or that may be determined in advance as volatility or interest rates in the evolution of a currency against another. In this paper I intend to show that in markets like Colombia are situations in which evidence of the importance of not underestimating any variable.

El modelo de valoración de opciones realizado por Black-Scholes-Merton se ha convertido en el más relevante y estudiado a nivel mundial; por este motivo se ha transformado en el referente y el más usado a la hora de realizar una cotización y posterior cierre en el mercado de divisas. Por otro lado, es conocido por los operadores que las variables del modelo son bastante rígidas, ya que son supuestos que solo se darían en un ambiente en el que no existieran los vacíos de precios que se presentan por la iliquidez de las monedas durante ciertos periodos de las 24 horas del día o que se pudieran determinar con anticipación como la volatilidad o las tasas de interés en la evolución de una moneda frente a otra. En este trabajo pretendo mostrar que en mercados como el colombiano se presentan situaciones en las que se evidencia la importancia de no subestimar ninguna variable.