Colombia’s mining renaissance a brief discussion on governance, development and policy making

Abstract

This research paper aims to formulate a comprehensive foreign investment policy towards Latin America and Colombia in commodities production like oil, gas, gold, silver, industrial metals, and other less known but valuable minerals, such as ‘exotic’ minerals like coltan (columbium or niobium and tantalum) whose elements are considered ‘critical’ for hi-tech industries i.e. defence, aerospace and communications due to their particular physical and chemical properties. Particularly, the paper studies the parttern of FDI inflows to Colombia in recent years and the results of the investment promotion measures taken by the Colombian government especially in the mining sector. An important policy convergence is found between Colombia and South Korea in those areas, that can be exploited to mutual advantage in a Free Trade Agreement framework being concluded between the two countries. However, the policy convergence still needs to be tested into policy action.

Este trabajo de investigación busca formular una política comprehensiva de inversión extranjera para América Latina y Colombia en la producción de “commodities” como petróleo, gas, oro, plata, metales industriales y otros menos conocidos pero valiosos, esto es minerales “exóticos” como el coltan (es una mezcla de los minerales columbita y tantalita) cuyos elementos son considerados “críticos” para industrias altamente tecnológicas por ejemplo defensa, aeroespacial y telecomunicaciones, debido a sus particulares propiedades físicas y químicas. Este trabajo estudia los patrones de flujos de IED hacia Colombia en años recientes y los resultados de las medidas de promoción de inversión adoptadas por el Gobierno colombiano especialmente en el sector minero. Se identifica una importante tendencia de convergencia entre los gobiernos de Corea del Sur y Colombia en estas áreas, que puede ser explotada para ventaja mutua, en un marco de libre comercio. Sin embargo, la política de convergencia requiere ser probada de manera empírica en la implementación de política.